Berkshire Hathaway — инвестиционен холдинг на Уорън Бъфет и акции
Berkshire Hathaway — инвестиционен холдинг на Уорън Бъфет: история, акции "А" и "Б", портфейл и инвестиционни стратегии. Научете защо акциите привличат инвеститори.
Berkshire Hathaway е голям инвестиционен холдинг и конгломерат, контролирани дълги години от Уорън Бъфет. Компанията притежава и управлява множество бизнеси в различни сектори — застраховане, железопътен транспорт, енергетика, производство, търговия и други. Някои от дъщерните дружества са притежавани изцяло, докато в други Berkshire държи значителни миноритарни или мажоритарни дялове.
История и произход на името
Името Berkshire Hathaway идва от текстилна компания, създадена през XIX век. През втората половина на XX век бизнесът постепенно бе трансформиран след придобиването и промяната на стратегията, като текстилните операции бяха прекратени в края на 1970-те и в началото на 1980-те години. Под ръководството на Бъфет фирмата се превърна от текстилен производител в широко диверсифициран холдинг.
Акции и структури на капитала
Акциите на Berkshire Hathaway са известни с това, че акции "А" (тикер BRK.A) никога не са били разделяни в исторически план, което доведе до много висока цена на една акция "А" — в определени години тя надминава няколкостотин хиляди долара (част от публичните източници посочват стойности над 400 000 USD). Заради това през 1996 г. беше въведена акция "Б" (тк. BRK.B), която е по-достъпна по цена и има по-ниски права на глас. Акциите "Б" са създадени, за да позволят по-широко участие на инвеститори с по-малки суми и да улеснят корпоративни операции; една акция "А" може да бъде конвертирана в определен брой акции "Б", но обратната конверсия не е предвидена в общия случай.
Собственици и ръководство
Компанията има хиляди акционери — акционери, които притежават различни класове акции. Дълги години Уорън Бъфет е изпълнителен директор и председател, а негов дългогодишен сътрудник и заместник е Чарли Мънгър (Charlie Munger), чието влияние върху инвестиционната философия на фирмата е значително. Сред известните личности, свързани с компанията, е и Бил Гейтс, който в миналото е бил член на борда на директорите на Berkshire Hathaway.
Основни инвестиции и дъщерни дружества
Berkshire притежава множество напълно контролирани дружества, сред които добре познати бизнеси в застраховането (GEICO), железопътния транспорт (BNSF Railway), енергетиката (Berkshire Hathaway Energy) и потребителски марки (See’s Candies, Dairy Queen, Duracell, Clayton Homes и др.). Освен това фирмата държи големи публични участия в компании като Apple, Bank of America, Coca‑Cola, American Express и други — тези позиции често представляват значителна част от инвестиционния портфейл на холдинга.
Инвестиционна философия
Подходът на Бъфет се базира на принципите на стоимостното инвестиране: търсене на устойчиви бизнеси с добри парични потоци, силни мениджмънти и конкурентни предимства, купуване по разумна цена и задържане в дългосрочен период. Berkshire често използва кешовите потоци от застрахователните операции за финансиране на други придобивания и инвестиции.
Годишно общо събрание и обществен интерес
Годишното общо събрание на акционерите в Омаха привлича хиляди инвеститори и медии и често е наричано „Woodstock за капиталистите“. На тези срещи Уорън Бъфет и Чарли Мънгър дискутират резултати, стратегия и отговарят на въпроси от акционерите, което ги прави изключително популярни и полезни за индивидуалните инвеститори.
Какво е важно за потенциалните инвеститори
- Разберете разликата между акции "А" (BRK.A) и "Б" (BRK.B) по отношение на цена и права на глас.
- Оценявайте портфейла и големите публични участия, тъй като те влияят значително върху стойността на компанията.
- Имайте предвид, че Berkshire често придобива цели бизнеси; това я прави различна от портфейлните инвестиционни компании.
Berkshire Hathaway остава интересен пример за консервативна, дългосрочна инвестиционна стратегия, комбинирана с активна корпоративна експанзия чрез придобивания и изграждане на оперативни бизнеси в различни сектори.
Компании, които Berkshire Hathaway притежава изцяло
(частичен списък)
- Ben Bridge Jewelers (бижутери, от 2000 г.)
- Benjamin Moore (боя, от 2000 г.)
- Burlington Northern Santa Fe (железници, от 2009 г.)
- Clayton Homes (строителство, от 2003 г.)
- Dairy Queen (търговия на дребно със сладолед, от 1997 г.)
- Fruit of the Loom (бельо, от 2002 г.)
- GEICO (застраховане, от 1996 г.)
- General Re (застраховане, от 1998 г.)
- Russell Brands (спортни облекла, от 2006 г.)
- Бонбони See's (шоколад)
Компании, в които Berkshire Hathaway притежава голяма част от
- American Express Co. (банково дело, 12,6%)
- Bank of America
- BYD (китайски автомобили, 9,9%)
- Coca-Cola Company (безалкохолни напитки, 8,6%)
- ConocoPhillips (5,6%)
- Costco
- General Electric
- Goldman Sachs
- Home Depot
- Kraft Foods (храни, 5,6%)
- MidAmerican Energy Holdings Company (енергетика, 83,7%)
- Moody's (банково дело, 12,5%)
- M&T Bank (банково дело, 15,9%)
- Procter & Gamble (3,3%)
- Union Pacific Railroad
- Washington Post (издателска дейност, 18,1%)
- Wells Fargo (банково дело, 19,0%)
Въпроси и отговори
В: Какво е Berkshire Hathaway?
О: Berkshire Hathaway е инвестиционна компания, притежавана и контролирана предимно от Уорън Бъфет. Тя притежава много различни компании, някои изцяло, а други - на големи части.
В: Колко акционери има?
О: Berkshire Hathaway има 27 000 акционери.
В: Кой е един от директорите на компанията?
О: Бил Гейтс е един от директорите на компанията.
В: Откъде идва името на компанията?
О: Името Berkshire Hathaway идва от текстилна фабрика, която е основана през 1839 г., купена от Бъфет през 1964 г. и затворена през 1985 г.
Въпрос: Колко струва една акция "А"?
О: Една акция "А" на Berkshire Hathaway струва над 400 000 USD.
В: Има ли друг вид акции, които могат да бъдат закупени?
О: Да, има и акция "Б", която се продава за малка част от акцията "А".
В: Кога Бъфет купува текстилната фабрика? О: Текстилната фабрика е закупена от Бъфет през 1964 г.
обискирам