AIG — American International Group: справка, история и 2008 г.

AIG — история, глобално присъствие и кризата през 2008: анализ на спасителния заем, причините, последствията и възстановяването на американската застрахователна група.

American International Group, Inc. (AIG) (NYSE: AIG, TYO: 8685, ISEQ: AIN) е голяма американска застрахователна корпорация със седалище в Ню Йорк. Централата на компанията в Обединеното кралство се намира в Лондон, операциите й в континентална Европа са базирани в Париж, а азиатската централа е в Хонконг. Според списъка на Forbes Global 2000 за 2008 г. AIG е 18-ата по големина компания в света. На 8 април 2004 г. тя става част от Dow Jones Industrial Average.

На 16 септември 2008 г. Федералната резервна банка на САЩ обяви плана си да отпусне на застрахователя заем в размер на 85 млрд. щатски долара в замяна на 79,9% дял от капитала на компанията.

В същия ден AIG обяви, че управителният ѝ съвет е приел условията на предложението за заем от страна на Банката на Федералния резерв.

Кратка история и развитие

AIG е основана през 1919 г. в Шанхай от Корнелиус В. Стар и през по-следващите десетилетия се превръща в глобална застрахователна група, развиваща дейности в животозастраховане, имуществено и злополучно застраховане, пенсионни и финансови продукти. Компанията се разраства значително под ръководството на Морис "Ханк" Гринбърг, който оглавява групата в продължение на десетилетия и я превръща в един от водещите глобални застрахователи на пазара.

Бизнес модел и основни сегменти

AIG оперира в няколко основни бизнес направления:

• Имуществено и злополучно застраховане (P&C) — застраховки за компании и частни лица срещу различни рискове;
• Животозастраховане и пенсионни решения — продукти за спестяване, пенсии и животозастраховане;
• Финансови продукти и деривати — в миналото AIG чрез подразделение AIG Financial Products е сключвала значителни позиции в кредитни деривати (включително кредитно-дефолтни суапове), което по-късно се оказва ключов фактор за кризата от 2007–2008 г.;
• Решения за корпоративни клиенти — риск мениджмънт, повторно застраховане и други институционални услуги.

Кризата през 2008 г. и правителствената помощ

През 2007–2008 г. AIG търпи тежки загуби, главно заради експозиции, свързани с ипотечни ценни книжа и кредитно-дефолтни суапове, сключени от нейното подразделение за финансови продукти. Поради изисквания за допълнителен марж (collateral calls) и влошаване на пазара на ипотечни активи, компанията изпитва остра нужда от ликвидност.

На 16 септември 2008 г. Федералната резервна банка отпуска първоначален заем от 85 млрд. долара в замяна на значителен дял в капитала на AIG. Това действие е насочено към предотвратяване на системен риск в глобалната финансова система, тъй като фалитът на AIG би имал сериозни последици за множество финансови институции и пазарни участници по целия свят.

През следващите месеци и години подкрепата от правителството и федералните институции се разширява, включително чрез допълнителни кредитни линии и капиталови инжекции. В резултат на това AIG продава голяма част от активите и дъщерните си дружества, предприема реорганизации и насочва усилия към възстановяване на основните си застрахователни операции.

Последствия и преструктуриране

Кризата довежда до драстични промени в структурата и управлението на AIG, включително:

• продажба на множество активи и дъщерни дружества с цел възстановяване на ликвидността;
• реорганизация на бизнеса и фокус върху основните застрахователни сегменти;
• увеличен надзор и регулаторни изисквания към системно важни финансови институции (SIFI), сред които е и AIG;
• правителствени интервенции, които в крайна сметка се изплащат и довеждат до възстановяване на част от вложените средства — държавата продава своите дялове в различни етапи и след няколко години възстановява значителна част от предоставената помощ.

Регулаторни и правни аспекти

След кризата AIG и други големи финансови институции са предмет на засилен регулаторен контрол. В САЩ бяха приети нови правила и механизми за предотвратяване на системни рискове (включително реформи по Dodd–Frank), а компаниите с потенциал да предизвикат системни трусове са предмет на допълнителни стрес тестове, капиталови изисквания и планове за „реструктуриране при несъстоятелност“ (resolution plans).

Съвременно състояние

След мащабните продажби и преструктуриране през 2009–2013 г. AIG се фокусира върху стабилизиране и развиване на основните си застрахователни дейности — животозастраховане, пенсионни продукти и имуществено-застрахователни услуги за корпоративни и индивидуални клиенти. Компанията остава глобален играч със значително международно присъствие и десетки хиляди служители по света.

Важни бележки

• Причините за криза в AIG включват сложни финансови продукти и силна ливъридж експозиция, което подчертава риска от концентрирани дериватни позиции.
• Правителствената намеса през 2008 г. остава един от най-видимите примери за мерки, предприети с цел предотвратяване на още по-големи сътресения в световната финансова система.
• От кризата AIG извлече уроци за управление на риска, ликвидността и корпоративното управление, които повлияха и на целия застрахователен сектор.

За по-подробна историческа и финансово-правна информация относно AIG и събитията от 2008 г. се препоръчва да се консултират официални годишни отчети на компанията, документи на Федералния резерв и публикувани регулаторни анализи.

Въпроси и отговори

В: Какво представлява American International Group, Inc. (AIG)?

В: Къде се намира централата на компанията във Великобритания?

В: Къде се намират операциите на компанията в континентална Европа?

В: Къде се намира централата на компанията в Азия?

Въпрос: Как се нарежда AIG сред най-големите компании в света според списъка на Forbes Global 2000 за 2008 г.?

В: Кога AIG стана част от Dow Jones Industrial Average?

В: Какъв беше планът на Федералната резервна банка на САЩ за AIG през 2008 г.?

Търсене по буква